ESRS : Un guide complet sur les normes européennes de reporting en matière de développement durable

Introduction

Les investisseurs sont à la recherche d'une meilleure information qui leur permette de prendre des décisions fondées sur des éléments autres que purement financiers. Une nouvelle directive européenne place désormais l'information non financière dans la même structure que l'information financière.

Rapports traditionnels sur le développement durable

De nombreuses entreprises ont traditionnellement rendu compte des questions de développement durable dans leurs rapports sur la responsabilité sociale des entreprises. Si ces rapports soulignent souvent l'excellent travail accompli par les entreprises au sein de la communauté, ils n'exigent pas de l'entreprise qu'elle fournisse des informations particulières ou qu'elle présente son rapport sous une forme spécifique.

Les entreprises peuvent également choisir d'informer leurs parties prenantes sur les questions de durabilité non financière sur une base volontaire. Nombre d'entre elles ont choisi d'utiliser des normes telles que la Global Reporting Initiative (GRI) afin de garantir un langage cohérent pour leurs rapports. Bien que ces méthodes exigent la divulgation de certaines informations pour rester conformes à la norme, elles restent volontaires, de sorte que les informations ne sont pas disponibles pour toutes les entreprises et que les entreprises qui ne font pas de rapport sont souvent celles qui ont le plus de problèmes de développement durable.

L'état actuel de la déclaration obligatoire

L'obligation de rendre compte d'un large éventail de questions non financières liées au développement durable est actuellement limitée aux très grandes entreprises cotées en bourse, principalement en raison des bourses sur lesquelles elles sont cotées ou des règles comptables qu'elles utilisent. Pour les grandes entreprises, cela se traduit par la nécessité de rendre compte des questions de développement durable lorsque ces questions ont également un impact financier. Par exemple, une entreprise qui investit dans une usine située sur un terrain susceptible d'être inondé. Dans ce cas, il s'agit principalement de savoir si l'investissement sera maintenu à l'avenir. Les moyennes et grandes entreprises sont également tenues de présenter des rapports sur des sujets spécifiques tels que l'esclavage moderne ou le travail des enfants, mais là encore, les exigences varient d'une juridiction à l'autre et il n'existe pas de structure de rapport commune.

Problèmes liés à l'incohérence des rapports

En raison de l'incohérence et de la sporadicité des rapports, les investisseurs ont eu du mal à trouver les informations dont ils ont besoin pour prendre des décisions fondées sur des critères de durabilité aussi facilement que les informations requises pour prendre des décisions financières.

La possibilité pour les entreprises de choisir ce qu'elles déclarent et la manière dont elles le font a également conduit de nombreuses personnes à remettre en question les informations fournies, et les allégations d'"écoblanchiment" sont fréquentes.

De même, l'absence de rapports signifie que les agences qui fournissent des notations standardisées pour les questions financières et non financières ont du mal à fournir les mêmes méthodologies d'analyse solides pour les questions non financières.

La solution européenne : Directive sur les rapports de durabilité des entreprises (CSRD)

L'Union européenne, en partie à la suite du Green Deal européen, est déterminée à résoudre le problème pour les entreprises relevant de sa juridiction. Avec l'introduction de la directive sur les rapports non financiers (CSRD), qui élargit et remplace la directive de l'UE sur les rapports non financiers (NFRD), les entreprises basées en Europe ou ayant une présence européenne significative seront tenues de fournir beaucoup plus d'informations dans leurs rapports non financiers que jamais auparavant, et ce de manière cohérente.

Norme européenne de rapport sur le développement durable (ESRS)

L'Union européenne a chargé le Groupe consultatif pour l'information financière en Europe (EFRAG, qui soutient les normes d'information financière) de définir le contenu et la structure des rapports exigés par le CSRD. Les informations devant être communiquées sont documentées dans l'ESRS, qui fournit une structure permettant de déterminer les thèmes de développement durable qui sont matériellement pertinents pour chaque entreprise, et les informations qui doivent être communiquées sur ces thèmes.  

Les informations à communiquer sont complexes. Chaque divulgation nécessite des informations quantitatives, telles que les stratégies et les politiques, ainsi que des mesures qualitatives pour montrer les progrès accomplis.

Double matérialité

La méthodologie de l'ESRS combine également deux types de rapports existants : les informations qu'un investisseur pourrait vouloir obtenir et les informations qu'une entreprise pense qu'il est important de montrer à son sujet. Ensemble, ces deux types d'informations aboutissent au concept de "double matérialité".

Thèmes clés

L'ESRS se compose de dix thèmes, comprenant 82 informations couvrant un large éventail de risques et d'opportunités ESG. Les thèmes sont liés à l'environnement (changement climatique, pollution, eau, biodiversité et utilisation des ressources) et aux aspects sociaux (personnel propre, travailleurs de la chaîne de valeur, communautés affectées, clients et utilisateurs finaux), avec une moindre attention portée à la gouvernance (qui est un ensemble de thèmes similaires à ceux de la GRI).

Calendrier et critères de mise en œuvre de l'ESRS

En plus des informations sur les thèmes de durabilité, il y a également des informations générales qui aident à décrire l'activité de l'auteur du rapport et qui fournissent un support pour l'évaluation de la matérialité en utilisant le double concept de matérialité. Contrairement à la GRI, l'ESRS ne comprend pas actuellement de normes sectorielles permettant aux entreprises de déterminer rapidement les domaines sur lesquels elles doivent se concentrer en fonction du secteur d'activité auquel elles appartiennent (bien qu'il soit entendu que ces normes seront introduites à un moment donné dans le futur).

L'aspect de la double matérialité exige des entreprises qu'elles évaluent les sujets qui sont importants pour leurs activités sous l'angle de l'impact et sous l'angle financier. Seuls les sujets qui sont importants doivent être divulgués, ainsi que les raisons de l'évaluation. La seule exception à cette auto-évaluation concerne les informations sur le climat et le carbone, car le CSRD exige spécifiquement des grandes entreprises qu'elles divulguent leurs plans de mise en œuvre de l'Accord de Paris visant à atteindre la neutralité climatique d'ici 2050 et les objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre au moins pour 2030 et 2050, avec à la fois des mesures et des rapports d'avancement.

Les grandes, moyennes et petites entreprises de l'UE sont toutes tenues de faire rapport en vertu de la directive sur la responsabilité sociale des entreprises, tandis que les micro-entreprises (c'est-à-dire celles qui se situent en dessous du seuil des PME) ne sont pas censées faire rapport.

Exigences en matière de rapports ESRS pour les grandes entreprises

Les grandes entreprises cotées en bourse comptant plus de 500 salariés devront commencer à produire des rapports dans le cadre de l'ESRS pour l'exercice 2024 (c'est-à-dire les rapports publiés en 2025). Toutes les autres grandes entreprises devront déclarer leurs données dans le cadre de l'ESRS à partir de l'exercice 2025 (c'est-à-dire les rapports publiés en 2026). 

Après une modification du CSRD en octobre 2023 pour tenir compte de l'inflation, les grandes entreprises sont définies comme celles qui dépassent deux des trois critères suivants :

• un chiffre d'affaires de 50 millions d'euros  
• bilan de 25 millions d'euros  
• 250 employés. 

Mise en œuvre de l'ESRS pour les PME

Les petites et moyennes entreprises (PME) - c'est-à-dire les entreprises qui ne répondent pas aux critères des grandes entreprises mais qui ont un bilan de plus de 450 000 euros, un chiffre d'affaires de plus de 900 000 euros et dix salariés ou plus - et les autres établissements de petite taille et non complexes doivent mettre en œuvre le CSRD et s'aligner sur l'ESRS à partir de l'exercice 2026.  

Toutefois, elles auront la possibilité de se soustraire aux règles de déclaration jusqu'au 1er janvier 2028. Dans le cadre du CSRD, les PME doivent fournir un ensemble d'informations plus limité que les grandes entreprises, mais elles doivent néanmoins communiquer : leur modèle et leur stratégie d'entreprise ; leurs politiques de développement durable ; un résumé des mesures prises pour identifier, contrôler, prévenir, atténuer ou remédier à tout impact négatif réel ou potentiel ; un résumé des risques liés au développement durable et de la manière dont l'entreprise gère ces risques ; et les mesures et indicateurs clés nécessaires pour identifier les progrès réalisés.  

ESRS et entreprises non européennes

Le CSRD et l'ESRS couvrent également les entreprises non européennes qui ont au moins une filiale ou une succursale dans l'UE et un chiffre d'affaires de 150 millions d'euros généré dans l'UE au cours de chacune des deux dernières années. Ces entreprises devront fournir leurs rapports d'ici 2029 (en utilisant les données de 2028), bien que la norme de déclaration pour les entreprises non européennes n'ait pas encore été finalisée.

Progrès législatifs et changements potentiels

On estime qu'environ 50 000 entreprises de l'UE seront directement touchées par la nouvelle législation, ce qui représente une augmentation considérable par rapport aux quelque 11 000 entreprises concernées par le NFRD.

En novembre 2023, la législation visant à soutenir l'ESRS a été adoptée par la Commission européenne. La période d'examen du Parlement européen et du Conseil européen, qui aurait permis à l'un ou l'autre organe d'amender la législation, a pris fin le 21 octobre 2023 et n'a pas été prolongée. L'ESRS sera donc publié au Journal officiel de l'UE, et l'ESRS et le CSRD s'appliqueront à partir du 1er janvier 2024.

L'initiative de l'UE visant à rationaliser les obligations de déclaration des entreprises européennes dans tous les domaines afin de garantir la compétitivité est un sujet qui pourrait modifier les exigences actuelles en matière de déclaration.

L'objectif de cette initiative est de réduire de 25 % les charges pesant sur les entreprises (avec une réduction encore plus importante pour les PME), sans compromettre les objectifs politiques connexes. 

Le rôle de l'EFRAG dans la mise en œuvre

L'EFRAG est toujours tenu d'aider les entreprises à mettre en œuvre le reporting. Il a récemment publié un guide détaillé sur la matérialité et la manière d'effectuer la double évaluation de la matérialité, a fourni une liste complète des points de données qui doivent faire l'objet d'un rapport (s'ils sont significatifs) et a mis à disposition une plateforme de questions-réponses sur son site web. 

Initiatives futures de l'EFRAG

Poursuite de l'alignement sur d'autres normes mondiales 

L'organisme des normes internationales d'information financière, qui met en œuvre les normes du Sustainability Accounting Standards Board (SASB) et de la GRI, s'efforce de garantir un très haut degré d'interopérabilité entre les normes européennes et mondiales et d'éviter que les entreprises ne fassent inutilement des doubles déclarations.  

Autres orientations pour les PME 

L'EFRAG prévoit de produire des normes de reporting spécifiques pour les PME début 2024. Ces normes suivront probablement les exigences de divulgation plus limitées pour les PME dans le CSRD.

Normes sectorielles

Le fait de disposer d'informations de base sur la matérialité et les informations attendues en fonction du secteur dans lequel une entreprise travaille est un élément clé des normes SASB et s'est avéré extrêmement utile. L'ESRS ne fournit pas actuellement d'orientations sectorielles, mais s'est engagée à le faire pour les secteurs clés au cours des deux prochaines années. 

Rapports numériques

De nombreux rapports financiers sont désormais fournis dans des formats lisibles à la fois par l'homme et par la machine. Il est prévu d'étendre le format de balisage XLRB, couramment utilisé, aux rapports de développement durable ESRS, ce qui permettra aux entreprises de rendre compte de leurs activités financières et non financières d'une manière commune. La taxonomie du format devrait être livrée en 2024.

L'ESRS révolutionne le paysage de l'information ESG

Il est donc clair que les rapports sur le développement durable sont arrivés en Europe. La directive et les normes ont franchi les obstacles législatifs et sont en passe de devenir des lois européennes. L'impact sera important, non seulement parce qu'il incitera d'autres juridictions à suivre le mouvement, mais aussi parce qu'il obligera les entreprises à réfléchir aux stratégies et aux objectifs non financiers de la même manière qu'elles envisagent les questions financières. 

Le travail nécessaire à la mise en œuvre de l'ESRS (ou de toute autre norme) sera considérable, en particulier au cours des premières années ; toutefois, grâce à une combinaison de nouveaux processus opérationnels et de nouvelles technologies, il ne devrait pas être plus important que ce qui est nécessaire pour produire les rapports financiers légaux aujourd'hui.

L'avantage pour les investisseurs sera la combinaison d'un accès plus facile à l'information et d'une meilleure analyse de celle-ci, ce qui leur permettra d'inclure n'importe lequel (ou tous) des critères ESG/durabilité dans leurs décisions d'investissement.

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