ESRS：歐洲綜合指南可持续性 報告標準

介紹

投資者正在尋求更好的信息，以便他們能夠不僅僅根據純粹的財務問題做出決策。歐洲的一項新指令現在將非財務報告置於與財務報告相同的結構中。

傳統的可持续性 報告

許多公司傳統上都會報告可持续性 企業社會責任報告中的事項。雖然這些報告經常強調企業在社區中所做的偉大工作，但它們並不要求公司報告任何特定資訊或以任何特定格式進行報告——讓公司選擇他們想要包含的項目並將其寫下來呈現積極方面的方式。

公司也可以選擇向利害關係人告知非財務訊息可持续性 事項均在自願的基礎上進行。許多人選擇使用全球報告倡議 (GRI) 等標準來確保其報告語言一致。雖然這些方法要求披露某些信息以保持符合標準，但它們仍然是自願的，因此並非所有公司都可以獲得信息，並且不報告的公司往往是那些擁有更多信息的公司可持续性 問題。

強制報告的現狀

對廣泛的非財務事項進行強制報告可持续性 目前，問題僅限於最大的上市公司，主要是由它們上市的證券交易所或它們使用的會計規則所驅動的。對於大公司來說，這需要報告可持续性 當這些問題還包括一些財務影響時。一個例子可能是一家公司投資的工廠位於易受洪水影響的土地上。這些案例主要涉及投資是否能夠持續到未來。中型和大型公司也對現代奴隸製或童工等特定主題有強制性報告，但同樣，要求因司法管轄區而異，並且沒有通用的報告結構。

報告不一致的問題

不一致且零散的報告意味著投資者很難獲取他們需要的信息，以便能夠根據這些資訊做出決策可持续性 標準就像做出財務決策所需的資訊一樣簡單。

公司選擇報告內容和報告方式的能力也導致許多人對所提供的資訊提出質疑，並且經常出現「綠色清洗」的指控。

同樣，缺乏報告意味著為金融和非金融事項提供標準化評級的機構很難為非金融事項提供同樣穩健的分析方法。

歐洲解決方案：企業可持续性 報告指令 (CSRD)

歐盟決心解決其管轄範圍內的公司的問題，部分原因是歐洲綠色協議的結果。隨著 CSRD 的推出，該指令擴展並取代了歐盟的非財務報告指令 (NFRD)，總部位於歐洲或在歐洲擁有重要業務的公司將被要求在其非財務報告中提供比以往更多的資訊並以一致的方式。

歐洲的可持续性 報告標準 (ESRS)

歐盟委託歐洲財務報告諮詢小組（EFRAG，支援財務報告標準）定義 CSRD 規定的報告內容和架構。需要報告的資訊記錄在ESRS中，它提供了一個結構來決定哪些內容可持续性 主題與每家公司密切相關，以及需要揭露有關這些主題的哪些資訊。  

需要報告的資訊很複雜。每項揭露都需要定量資訊（例如策略和政策）以及定性指標來顯示進展。

雙重物質性

ESRS 方法也結合了兩種現有的報告類型：投資人可能想要的資訊和公司認為對展示自身很重要的資訊。這些共同產生了「雙重物質性」的概念。

重點議題

ESRS 由 10 個主題組成，包括 82 項揭露，涵蓋廣泛的 ESG 風險和機會。這些主題與環境（氣候變遷、污染、水、生物多樣性和資源利用）和社會方面（自己的勞動力、價值鏈中的工人、受影響的社區、客戶和最終用戶）有關，較少關注治理（這是一個與 GRI 類似的主題集）。

ESRS 實施時間表和標準

除了可持续性 除了主題揭露之外，還有一些一般性揭露，有助於描述報告者的業務，並為使用雙重重要性概念的重要性評估提供支援。與 GRI 不同，ESRS 目前不包含行業特定標準，這些標準可以幫助企業根據所屬行業快速確定應重點關注的領域（儘管據了解，這些標準將在未來某個時候引入） ）。

雙重重要性方面要求公司根據影響和財務觀點評估對其業務重要的主題。只需要揭露那些重要的主題以及評估的理由。此次自我評估的唯一例外是氣候和碳揭露，因為CSRD對大公司有具體要求，要求其揭露其執行《巴黎協定》到2050年實現氣候中和以及至少到2030年溫室氣體減排目標的計劃2050 年，包括指標和進度報告。

歐盟大、中、小型企業都必須根據 CSRD 進行報告，而微型企業（即低於中小企業門檻）則不需要報告。

大公司的 ESRS 報告要求

員工超過 500 人的大型上市公司將被要求開始根據 ESRS 報告 2024 財年（即 2025 年發布的報告）。所有其他大型公司都需要從 2025 財年開始根據 ESRS 進行報告（即 2026 年發布的報告）。 

2023 年 10 月對 CSRD 進行修訂以調整通貨膨脹後，大型公司被定義為超過以下三項中的兩項的公司：

• 收入 5000 萬歐元  
• 資產負債表2500萬歐元  
• 250 名員工。 

中小企業 ESRS 實施

中小型企業（SME）——即不符合大公司標準，但資產負債表超過 45 萬歐元、營業額超過 90 萬歐元、員工 10 人或以上的公司——以及其他小型企業從2026 財年起，非綜合性機構必須實施CSRD 並與ESRS 保持一致。  

然而，他們可以選擇在 2028 年 1 月 1 日之前退出報告規則。可持续性 政策；為識別、監控、預防、減輕或補救任何實際或潛在不利影響而採取的行動摘要；總結可持续性 風險以及企業如何管理這些風險；以及確定進展所需的關鍵指標和指標。  

ESRS 和非歐盟公司

CSRD 和 ESRS 還涵蓋在歐盟至少擁有一家子公司或分支機構且過去兩年每年在歐盟產生的收入達到 1.5 億歐元的非歐盟公司。這些公司需要在 2029 年之前提交報告（使用 2028 年的數據），儘管非歐盟公司的報告標準尚未最終確定。

立法進展和潛在變化

據估計，歐盟境內約有 5 萬家企業將受到新立法的直接影響，比受 NFRD 影響的 11,000 家左右大幅增加。

截至 2023 年 11 月，歐盟委員會已通過支持 ESRS 的立法。歐洲議會和歐洲理事會的審查期於 2023 年 10 月 21 日結束，該審查期允許任何一個機構修改立法，並且沒有延長。因此，ESRS 將在歐盟官方公報上發布，ESRS 和 CSRD 將於 2024 年 1 月 1 日起適用。

可能改變目前報告要求的一個主題是歐盟提出的一項倡議，旨在合理化歐洲公司在所有領域的報告義務，以確保競爭力。

此措施的目的是在不損害相關政策目標的情況下，將企業負擔減輕25%（中小企業的負擔減輕幅度更大）。 

EFRAG 在實施中的作用

EFRAG 仍有義務支持公司實施報告。它最近發布了關於重要性以及如何進行雙重重要性評估的詳細指南，提供了需要報告的數據點的全面列表（如果是實質性的），並在其網站上提供了問答平台。 

EFRAG 的未來舉措

進一步與其他全球標準保持一致 

國際財務報告準則機構，負責實施可持续性 會計準則委員會 (SASB) 標準和 GRI 正在努力確保歐盟和全球標準之間的高度互通性，並防止公司不必要的重複報告。  

對中小企業的進一步指導 

EFRAG 計劃於 2024 年初制定針對中小企業的具體報告標準。

行業特定標準

根據企業所在行業掌握有關重要性和預期披露的基線資訊是 SASB 標準的關鍵要素，並且已被發現非常有幫助。 ESRS 目前不提供行業指導，但承諾在未來兩年內為關鍵行業提供指導。 

數位化報告

許多財務報告現在都以人類和機器可讀的格式提供。計劃擴展常用的 XLRB 標記格式以覆蓋 ESRS可持续性 報告，允許公司以通用的方式報告其財務和非財務事項。該格式的分類預計將於 2024 年交付。

ESRS 徹底改變了 ESG 報告格局

所以很明顯可持续性 報道已抵達歐洲。該指令和標準已經清除了立法障礙，並有望成為歐洲法律。其影響將是巨大的，不僅會推動其他司法管轄區效仿，還會迫使企業像考慮財務問題一樣考慮非財務策略和目標。 

實施 ESRS（或任何其他標準）所需的工作將是大量的，特別是在最初幾年；然而，結合新的業務流程和技術，它應該不會超過當今製作法定財務報告的要求。

投資者的好處將是更容易獲取和更好地分析信息，使他們能夠包括任何（或全部）ESG/可持续性 他們的投資決策的標準。

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