ESRS: Ein umfassender Leitfaden zu den Europäischen Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung

Einführung

Die Anleger wünschen sich bessere Informationen, damit sie ihre Entscheidungen nicht nur auf der Grundlage rein finanzieller Aspekte treffen können. Eine neue Richtlinie in Europa ordnet die nichtfinanzielle Berichterstattung nun in die gleiche Struktur ein wie die Finanzberichterstattung.

Traditionelle Nachhaltigkeitsberichterstattung

Viele Unternehmen haben traditionell in ihren Berichten über die soziale Verantwortung von Unternehmen über Nachhaltigkeitsfragen berichtet. In diesen Berichten wird zwar häufig die großartige Arbeit hervorgehoben, die die Unternehmen in der Gemeinschaft leisten, doch sind die Unternehmen nicht verpflichtet, über bestimmte Informationen zu berichten oder ein bestimmtes Berichtsformat zu verwenden.

Unternehmen können sich auch dafür entscheiden, ihre Stakeholder auf freiwilliger Basis über nicht-finanzielle Nachhaltigkeitsthemen zu informieren. Viele haben sich für die Verwendung von Standards wie der Global Reporting Initiative (GRI) entschieden, um eine einheitliche Sprache für ihre Berichterstattung zu gewährleisten. Auch wenn diese Methoden die Offenlegung bestimmter Informationen vorschreiben, um dem Standard zu entsprechen, sind sie dennoch freiwillig, so dass die Informationen nicht für alle Unternehmen verfügbar sind.

Der aktuelle Stand der Meldepflicht

Die obligatorische Berichterstattung über ein breites Spektrum nichtfinanzieller Nachhaltigkeitsthemen ist derzeit auf die allergrößten börsennotierten Unternehmen beschränkt, was in erster Linie durch die Börsen, an denen sie notiert sind, oder die von ihnen verwendeten Rechnungslegungsvorschriften bedingt ist. Für große Unternehmen ergibt sich daraus die Notwendigkeit, über Nachhaltigkeitsthemen zu berichten, wenn diese Themen auch finanzielle Auswirkungen haben. Ein Beispiel wäre ein Unternehmen, das in eine Fabrik investiert, die auf einem überschwemmungsgefährdeten Gelände steht. In diesen Fällen geht es in erster Linie darum, ob die Investition in der Zukunft aufrechterhalten werden kann. Sowohl mittlere als auch große Unternehmen sind auch zur Berichterstattung über bestimmte Themen wie moderne Sklaverei oder Kinderarbeit verpflichtet, aber auch hier sind die Anforderungen je nach Land unterschiedlich und es gibt keine einheitliche Berichtsstruktur.

Probleme mit inkonsistenter Berichterstattung

Die uneinheitliche und sporadische Berichterstattung hat dazu geführt, dass die Anleger Schwierigkeiten hatten, die Informationen zu finden, die sie benötigen, um Entscheidungen auf der Grundlage von Nachhaltigkeitskriterien ebenso einfach treffen zu können wie die Informationen, die für finanzielle Entscheidungen erforderlich sind.

Die Möglichkeit der Unternehmen, selbst zu entscheiden, was und wie sie berichten, hat viele dazu veranlasst, die bereitgestellten Informationen in Frage zu stellen, und es wird häufig der Vorwurf des "Greenwashing" erhoben.

Ebenso bedeutet das Fehlen von Berichten, dass Agenturen, die standardisierte Ratings für finanzielle und nicht-finanzielle Angelegenheiten anbieten, Schwierigkeiten haben, dieselben soliden Analysemethoden für nicht-finanzielle Angelegenheiten zu liefern.

Die europäische Lösung: Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD)

Die Europäische Union ist - teilweise als Folge des Europäischen Green Deal - entschlossen, das Problem für Unternehmen in ihrem Zuständigkeitsbereich zu lösen. Mit der Einführung der CSRD, die die EU-Richtlinie über die nichtfinanzielle Berichterstattung (NFRD) erweitert und ersetzt, werden Unternehmen mit Sitz in Europa oder mit einer bedeutenden Präsenz in Europa verpflichtet, in ihrer nichtfinanziellen Berichterstattung weit mehr Informationen als je zuvor und in einheitlicher Weise bereitzustellen.

Europäischer Standard für Nachhaltigkeitsberichte (ESRS)

Die Europäische Union beauftragte die European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG, die die Rechnungslegungsstandards unterstützt), den Inhalt und die Struktur der in der CSRD vorgeschriebenen Berichterstattung zu definieren. Die Informationen, über die berichtet werden muss, sind in den ESRS dokumentiert, die eine Struktur für die Bestimmung der Nachhaltigkeitsthemen bieten, die für jedes Unternehmen von wesentlicher Bedeutung sind, und welche Informationen über diese Themen offengelegt werden müssen.  

Die Informationen, über die berichtet werden muss, sind komplex. Jede Offenlegung erfordert sowohl quantitative Informationen, wie z. B. Strategien und Politiken, als auch qualitative Messgrößen, die den Fortschritt aufzeigen.

Doppelte Materialität

Die ESRS-Methode kombiniert auch zwei bestehende Arten der Berichterstattung: Informationen, die ein Investor möglicherweise wünscht, und Informationen, die ein Unternehmen für wichtig hält, um über sich selbst zu berichten. Zusammen ergeben sie das Konzept der "doppelten Wesentlichkeit".

Wichtige Themen

Der ESRS besteht aus zehn Themen mit 82 Angaben, die ein breites Spektrum von ESG-Risiken und -Chancen abdecken. Die Themen beziehen sich auf die Umwelt (Klimawandel, Umweltverschmutzung, Wasser, Biodiversität und Ressourcennutzung) und soziale Aspekte (eigene Belegschaft, Arbeitnehmer in der Wertschöpfungskette, betroffene Gemeinden, Kunden und Endverbraucher), wobei der Schwerpunkt weniger auf der Unternehmensführung liegt (die Themen sind ähnlich wie bei der GRI).

Zeitplan und Kriterien für die Umsetzung des ESRS

Neben den Angaben zu den Nachhaltigkeitsthemen gibt es auch einige allgemeine Angaben, die dazu beitragen, das Geschäft des Berichterstatters zu beschreiben, und die die Bewertung der Wesentlichkeit nach dem Konzept der doppelten Wesentlichkeit unterstützen. Im Gegensatz zu den GRI enthält der ESRS derzeit keine sektorspezifischen Standards, die den Unternehmen helfen, schnell die Bereiche zu bestimmen, auf die sie sich auf der Grundlage ihrer Branchenzugehörigkeit konzentrieren sollten (obwohl davon ausgegangen wird, dass diese irgendwann in der Zukunft eingeführt werden).

Der Aspekt der doppelten Wesentlichkeit verlangt von den Unternehmen, dass sie die Themen, die für ihr Geschäft wesentlich sind, unter dem Gesichtspunkt der Auswirkungen und der finanziellen Aspekte bewerten. Nur die Themen, die wesentlich sind, müssen offengelegt werden, zusammen mit einer Begründung für die Bewertung. Die einzige Ausnahme von dieser Selbsteinschätzung ist die Offenlegung von Klima- und Kohlenstoffdaten, da die CSRD von großen Unternehmen verlangt, dass sie ihre Pläne zur Umsetzung des Pariser Abkommens, bis 2050 Klimaneutralität zu erreichen, und ihre Ziele zur Verringerung der Treibhausgasemissionen mindestens für 2030 und 2050 offenlegen, und zwar sowohl in Form von Kennzahlen als auch von Fortschrittsberichten.

Große, mittlere und kleine Unternehmen in der EU sind nach der CSRD meldepflichtig, während Kleinstunternehmen (d. h. Unternehmen, die unter dem Schwellenwert für KMU liegen) nicht meldepflichtig sind.

ESRS-Meldepflichten für Großunternehmen

Große börsennotierte Unternehmen mit mehr als 500 Beschäftigten müssen ab dem Geschäftsjahr 2024 mit der Berichterstattung nach dem ESRS beginnen (d. h. die Berichte werden 2025 veröffentlicht). Alle anderen großen Unternehmen müssen ab dem Geschäftsjahr 2025 nach dem ESRS berichten (d.h. Berichte, die 2026 veröffentlicht werden). 

Nach einer Änderung der CSRD im Oktober 2023 zur Anpassung an die Inflation werden große Unternehmen als solche definiert, die zwei von drei der folgenden Kriterien überschreiten:

• Einnahmen von 50 Millionen Euro  
• Bilanzsumme von 25 Millionen Euro  
• 250 Mitarbeiter. 

ESRS-Einführung für KMU

Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) - d.h. Unternehmen, die nicht die Kriterien für Großunternehmen erfüllen, aber eine Bilanzsumme von mehr als 450.000 €, einen Umsatz von mehr als 900.000 € und zehn oder mehr Beschäftigte haben - und andere kleine und nicht komplexe Einrichtungen müssen die CSRD umsetzen und sich ab dem Geschäftsjahr 2026 an das ESRS anpassen.  

Sie haben jedoch die Möglichkeit, sich bis zum 1. Januar 2028 von den Berichterstattungsvorschriften zu befreien. Im Rahmen der CSRD müssen KMU eine begrenztere Anzahl von Informationen vorlegen als große Unternehmen, aber dennoch Folgendes berichten: ihr Geschäftsmodell und ihre Strategie, ihre Nachhaltigkeitsstrategien, eine Zusammenfassung der Maßnahmen, die ergriffen wurden, um tatsächliche oder potenzielle nachteilige Auswirkungen zu ermitteln, zu überwachen, zu verhindern, abzumildern oder zu beheben, eine Zusammenfassung der Nachhaltigkeitsrisiken und wie das Unternehmen mit diesen Risiken umgeht sowie die wichtigsten Kennzahlen und Indikatoren, die zur Ermittlung von Fortschritten erforderlich sind.  

ESRS und Nicht-EU-Unternehmen

Die CSRD und das ESRS erfassen auch Nicht-EU-Unternehmen, die mindestens eine Tochtergesellschaft oder Zweigniederlassung in der EU haben und in den letzten beiden Jahren in der EU jeweils einen Umsatz von 150 Millionen Euro erwirtschaftet haben. Diese Unternehmen müssen ihre Berichte bis 2029 (unter Verwendung von Daten aus dem Jahr 2028) vorlegen, obwohl der Berichtsstandard für Nicht-EU-Unternehmen noch nicht endgültig festgelegt wurde.

Fortschritte bei der Gesetzgebung und mögliche Änderungen

Es wird geschätzt, dass etwa 50.000 Unternehmen in der EU direkt von den neuen Rechtsvorschriften betroffen sein werden - ein erheblicher Anstieg gegenüber den etwa 11.000 Unternehmen, die von der NFRD betroffen sind.

Im November 2023 wurden die Rechtsvorschriften zur Unterstützung des ESRS von der Europäischen Kommission angenommen. Der Prüfungszeitraum des Europäischen Parlaments und des Europäischen Rates, der es beiden Organen ermöglicht hätte, die Rechtsvorschriften zu ändern, endete am 21. Oktober 2023 und wurde nicht verlängert. Das ESRS wird daher im Amtsblatt der EU veröffentlicht, und das ESRS und die CSRD werden ab dem 1. Januar 2024 gelten.

Ein Thema, das die derzeitigen Berichterstattungsanforderungen verändern könnte, ist eine Initiative der EU zur Rationalisierung der Berichtspflichten europäischer Unternehmen in allen Bereichen, um die Wettbewerbsfähigkeit zu gewährleisten.

Ziel dieser Initiative ist es, die Belastungen für die Unternehmen um 25 % zu verringern (mit einer noch stärkeren Verringerung für KMU), ohne die damit verbundenen politischen Ziele zu untergraben. 

Die Rolle der EFRAG bei der Umsetzung

Die EFRAG ist nach wie vor verpflichtet, Unternehmen bei der Umsetzung der Berichterstattung zu unterstützen. Sie hat vor kurzem einen detaillierten Leitfaden zur Wesentlichkeit und zur Durchführung der doppelten Wesentlichkeitsbewertung veröffentlicht, eine umfassende Liste von Datenpunkten bereitgestellt, über die berichtet werden muss (sofern sie wesentlich sind), und eine Frage-und-Antwort-Plattform auf ihrer Website eingerichtet. 

Künftige Initiativen der EFRAG

Weitere Angleichung an andere globale Standards 

Das Gremium International Financial Reporting Standards, das die Standards des Sustainability Accounting Standards Board (SASB) und der GRI umsetzt, arbeitet daran, ein hohes Maß an Interoperabilität zwischen den EU-Standards und den globalen Standards zu gewährleisten und eine unnötige Doppelberichterstattung durch Unternehmen zu verhindern.  

Weitere Leitlinien für KMU 

Die EFRAG plant, Anfang 2024 spezielle Rechnungslegungsstandards für KMU zu erarbeiten. Diese Standards werden wahrscheinlich den eingeschränkteren Offenlegungsanforderungen für KMU in der CSRD folgen.

Sektorspezifische Normen

Grundlegende Informationen über die Wesentlichkeit und die erwarteten Offenlegungen auf der Grundlage des Sektors, in dem ein Unternehmen tätig ist, sind ein Schlüsselelement der SASB-Normen und haben sich als äußerst hilfreich erwiesen. Der ESRS bietet derzeit keine sektoralen Leitlinien, hat sich aber verpflichtet, dies in den nächsten zwei Jahren für Schlüsselsektoren zu tun. 

Digitale Berichterstattung

Viele Finanzberichte werden heute sowohl in menschenlesbaren als auch in maschinenlesbaren Formaten vorgelegt. Das allgemein verwendete XLRB-Format soll auf die ESRS-Nachhaltigkeitsberichterstattung ausgeweitet werden, so dass Unternehmen ihre finanziellen und nicht-finanziellen Angelegenheiten auf einheitliche Weise melden können. Die Taxonomie des Formats wird voraussichtlich im Jahr 2024 zur Verfügung stehen.

Die ESRS revolutionieren die ESG-Berichtslandschaft

Es ist also klar, dass die Nachhaltigkeitsberichterstattung in Europa angekommen ist. Die Richtlinie und die Standards haben ihre legislativen Hürden genommen und sind auf dem besten Weg, europäisches Recht zu werden. Die Auswirkungen werden beträchtlich sein, nicht nur, weil sie andere Länder dazu veranlassen, diesem Beispiel zu folgen, sondern auch, weil sie die Unternehmen dazu zwingen, über nicht-finanzielle Strategien und Ziele in der gleichen Weise nachzudenken wie über finanzielle Angelegenheiten. 

Der Arbeitsaufwand für die Umsetzung der ESRS (oder eines der anderen Standards) wird vor allem in den ersten Jahren beträchtlich sein; mit einer Kombination aus neuen Geschäftsprozessen und Technologien dürfte er jedoch nicht größer sein als der, der heute für die Erstellung der gesetzlich vorgeschriebenen Finanzberichte erforderlich ist.

Der Vorteil für die Anleger besteht darin, dass sie leichteren Zugang zu Informationen haben und diese besser analysieren können, so dass sie die ESG-/Nachhaltigkeitskriterien in ihre Anlageentscheidungen einbeziehen können (oder alle).

Benötigen Sie Hilfe bei der ESRS-Berichterstattung?

Speeki ist da. Unsere innovative ESG-Plattform bietet eine maßgeschneiderte Lösung für die Herausforderungen, denen sich Unternehmen bei der ESG-Berichterstattung stellen müssen, wobei der Schwerpunkt auf ESRS liegt. Erfahren Sie mehr hier.